Комментарии

Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 года № 3615-1 (далее – Закон) относит ценные бумаги в иностранной валюте к валютным ценностям. Соответственно операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на ценные бумаги являются валютными операциями. Непосредственно в Законе нет правил осуществления операций с ценными бумагами в иностранной валюте. Такое регулирование определяет, как правило, Центральный банк Российской Федерации (далее – Банк России).

Данное регулирование весьма разнообразно и его применение требует предельной аккуратности и осмотрительности.

В настоящей статье мы рассмотрим основные правила, которыми должны руководствоваться юридические лица – резиденты при осуществлении операций с ценными бумагами в иностранной валюте, а также при расчетах в рублях с нерезидентами по сделкам с ценными бумагами.

1. Общие положения

Прежде всего, отметим, что Закон включил в перечень ценных бумаг аккредитивы. В связи с тем, что определение понятия «ценная бумага» входит в компетенцию Гражданского кодекса Российской Федерации (далее – ГК РФ) и законодательства о ценных бумагах, а не Закона и валютного законодательства, в настоящей статье аккредитивы не будут рассматриваться как ценные бумаги.

Закон подразделяет валютные операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте на текущие и связанные с движением капитала. Операции с ценными бумагами, в соответствии с Законом, следует относить к операциям, связанным с движением капитала.

Закон уполномочил Банк России устанавливать порядок осуществления операций, связанных с движением капитала (далее – капитальные операции). В зависимости от лица, которое осуществляет операцию, и от вида капитальной операции Банк России установил разные подходы к порядку их осуществления.

Рассмотрим регулирование операций в зависимости от вида ценных бумаг, а потом остановимся на особенностях операций уполномоченных банков.

В настоящее время для капитальных операций с ценными бумагами в иностранной валюте установлены два режима проведения: для одних операций необходимо получение разрешения Банка России, а для других такого требования нет. Условно назовем первый режим - «лицензируемым», а второй – «нелицензируемым».

В группу нелизинзируемых капитальных операций с ценными бумагами следует отнести:

 Операции с государственными ценными бумагами в иностранной валюте,

 Операции с векселями уполномоченных банков в иностранной валюте,

 Приобретение акций юридических лиц - резидентов, не являющихся кредитными или страховыми организациями.

Особо необходимо отметить, что вышеприведенный перечень фактически был дополнен векселями резидентов в иностранной валюте. Данным обстоятельством валютное регулирование обязано не Банку России, а арбитражной практике последних лет.

2. Государственные ценные бумаги

В настоящее время существуют два вида государственных ценных бумаг, выраженных в иностранной валюте: Облигации государственного внутреннего валютного займа (ОВГВЗ) и процентные документарные именные облигации, выпущенные Внешэкономбанком СССР (IAN) .

2.1. ОВГВЗ

В связи с выдачей владельцам валютных счетов во Внешэкономбанке облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа (далее – ОВГВЗ) Банк России Письмом от 13 апреля 1994 г. № 87 установил порядок проведения операций с ОВГВЗ на территории Российской Федерации.

Установлено, что ОВГВЗ являются валютными ценностями и могут обращаться на территории Российской Федерации с учетом требований валютного законодательства без специальных разрешений Банка России.

Денежные обязательства, возникающие в процессе обращения ОВГВЗ, могут быть выражены и оплачены в безналичном порядке в иностранной валюте.

Право резидентов Российской Федерации оплачивать денежные обязательства, которые возникли в процессе обращения ОВГВЗ, иностранной валютой распространяется на денежные обязательства резидентов, возникшие в процессе обращения ОВГВЗ, с даты выпуска займа Министерством финансов РФ.

Денежные обязательства, удостоверенные ОВГВЗ, исполняются в долларах США в порядке, установленном постановлением Совета Министров - Правительства РФ от 15 марта 1993 года № 222.

Указанное постановление установило следующие правила.

Владельцы ОВГВЗ могут передать их на хранение уполномоченным банкам РФ.

Уполномоченные банки, выступая в качестве депозитариев, осуществляют и контролируют операции с ОВГВЗ с учетом требований законодательства Российской Федерации, а также депозитарных договоров, ведут учет движения ОВГВЗ, обеспечивают их сохранность и возврат.

Нерезиденты не могут выполнять функции депозитариев ОВГВЗ.

Внесение и прием ОВГВЗ в уставные фонды юридических лиц - резидентов осуществляются без специальных разрешений Банка России (за исключением – внесения в уставные капиталы уполномоченных банков). Оценка этих взносов осуществляется на договорной основе с учетом требований законодательства о юридических лицах.

Внесение резидентами ОВГВЗ в уставные фонды нерезидентов осуществляется с разрешения Банка России.

Вывоз из Российской Федерации ОВГВЗ в виде обособленных документов (бланков ОВГВЗ) запрещен.

2.2. IAN

В связи с реструктуризацией задолженности бывшего СССР иностранным коммерческим банкам и финансовым институтам, объединенным в Лондонский клуб кредиторов, были выпущены в обращение новые финансовые инструменты:

 процентные документарные именные облигации, выпущенные Внешэкономбанком СССР (IAN) и

 бездокументарные активы (PRIN).

Бездокументарные активы, по общему мнению, ценными бумагами не являются, однако, в международных депозитарно-клиринговых системах такие финансовые инструменты обращаются как ценные бумаги. Российским банкам рекомендовано вести депозитарный учет указанных активов как ценных бумаг.

В отношении процентных документарных именных облигаций, выпущенных Внешэкономбанком СССР (далее - "Процентные Облигации") Банком России установлен следующий порядок обращения.

Допускаются следующие операции с Процентными Облигациями:

 приобретение и отчуждение Процентных Облигаций и прав на них;

 передача и прием их в залог;

 совершение срочных сделок с Процентными Облигациями;

 получение причитающихся процентов и номинальной стоимости Процентных Облигаций;

 ввоз в Российскую Федерацию и вывоз из Российской Федерации Процентных Облигаций.

Денежные обязательства, возникающие при совершении операций с Процентными Облигациями между резидентами, между резидентом и уполномоченным банком (а также комиссионные вознаграждения, выплачиваемые уполномоченным банкам), должны быть оплачены в безналичном порядке в рублях.

Резиденты вправе получать средства в иностранной валюте, выплачиваемые в качестве процентов по Процентным Облигациям и их номинальной стоимости, при условии зачисления указанных средств на валютные счета, открытые в уполномоченных банках на имя соответствующего резидента - держателя Процентных Облигаций.

Денежные обязательства, возникающие при совершении операций с Процентными Облигациями между: уполномоченными банками; нерезидентами; резидентом и нерезидентом; уполномоченным банком и нерезидентом (а также комиссионные вознаграждения, выплачиваемые уполномоченным банкам), могут быть оплачены в безналичном порядке как в рублях, так и в иностранной валюте.

Внесение резидентами Процентных Облигаций в оплату уставного капитала нерезидентов и резидентов, являющихся кредитными организациями, осуществляется с разрешения Банка России, выдаваемого в каждом конкретном случае в соответствии с требованиями действующего законодательства.

Внесение резидентами Процентных Облигаций в оплату уставного капитала резидентов, не являющихся кредитными организациями, осуществляется без специального разрешения Банка России.

3. Акции резидентов и нерезидентов

Регулирование операций резидентов по вложению в уставный капитал, в т. ч. приобретение акций, зависит от того, в уставный капитал резидента или нерезидента осуществляются инвестиции.

1) Регулирование оплаты резидентами иностранной валютой акций юридических лиц – резидентов при их эмиссии является одним из самых динамичных вопросов практики применения валютного законодательства.

В настоящее время действует порядок, установленный Банком России Указанием от 19 марта 1999 года № 513-У для кредитных организаций, а Указанием от 8 октября 1999 г. № 660-У – для остальных юридических лиц.

Указанными документами установлено, что как для зачисления иностранной валюты, поступающей в оплату акций, юридическим лицом-резидентом на свой валютный счет в уполномоченном банке, так и для оплаты акций резидентами лицензия (разрешение) Банка России не требуется.

Исключением из общего правила является требование закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации» о формировании уставного капитала страховых организаций в денежной форме только в валюте Российской Федерации.

2) Приобретение акций нерезидентов резидентами требует получения лицензии (разрешения) Банка России.

Порядок выдачи таких разрешений для резидентов, не являющихся кредитной организацией, установлен Банком России в Положении от 20 июля 1999 года № 82-П.

3) В случае если, резидент реализует на вторичном рынке акции резидента нерезиденту за иностранную валюту, то резидент должен получить разрешение Банка России на зачисление денежных средств в иностранной валюте на свой текущий валютный счет.

4. Векселя уполномоченных банков в иностранной валюте

Положением от 24 апреля 1996 года № 39 Банк России установил, что за иностранную валюту может быть осуществлена покупка резидентами у уполномоченных банков, имеющих полномочия на проведение операций с ценными бумагами в иностранной валюте, векселей, выпускаемых этими уполномоченными банками и содержащих обязательство по выплате иностранной валюты.

Продажа резидентами указанных в настоящем пункте векселей уполномоченным банкам может быть произведена как за рубли, так и за иностранную валюту.

Вексельное обязательство, содержащееся в таком векселе, может быть оплачено уполномоченным банком в иностранной валюте или в рублях в соответствии с законодательством.

5. Векселя резидентов в иностранной валюте

Обращение векселей резидентов, не являющихся уполномоченными банками,с номиналом в иностранной валюте является дискуссионным вопросом. Существуют две точки зрения на данный вопрос.

Позиция органов валютного контроля состоит в следующем: Вексель в соответствии с нормами ГК РФ является ценной бумагой. Операции с ценными бумагами, выраженными в иностранной валюте, в соответствии с нормами комментируемого закона являются капитальными операциями. Для осуществления этих операций не предусмотрен специальный порядок проведения. Следовательно, осуществление таких операций возможно только на основании разрешения (лицензии) Банка России.

С другой стороны, сложившаяся арбитражная практика признала, что выдача резидентом векселя в иностранной валюте с местом платежа в Российской Федерации при отсутствии в тексте векселя оговорки об эффективном платеже в какой-либо иностранной валюте не является нарушением валютного законодательства. (Под оговоркой эффективного платежа понимается условие о выплате суммы векселя исключительно в определенной валюте.)

В Обзоре практики разрешения арбитражными судами споров, связанных с применением законодательства о валютном регулировании и валютном контроле Высший арбитражный суд РФ указал, что при рассмотрении подобных дел арбитражные суды основываются на следующем.

В настоящее время обращение векселей, помимо норм ГК РФ, регламентируется (в соответствии с Федеральным законом от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе») Положением о переводном и простом векселе, утвержденном Постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 года № 104/1341 (далее - Положение).

Положение различает в вексельных обязательствах валюту долга и валюту платежа. Валюта, в которой выписан вексель, является валютой долга.

Пунктом 2 статьи 317 ГК РФ предусмотрена возможность обозначения суммы денежного обязательства в иностранной валюте или в условных денежных единицах. В этом случае подлежащая уплате в рублях сумма определяется по официальному курсу соответствующей валюты или условной денежной единицы на день платежа, если иной курс или иная дата его определения не установлены законом или соглашением сторон.

Пунктом 41 Положения установлено, что если вексель выписан в валюте, не имеющей хождения в месте платежа, то сумма его может быть уплачена в местной валюте по курсу на день наступления срока платежа, за исключением случая, когда векселедержатель обусловил, что платеж должен быть совершен в определенной, указанной в векселе валюте.

Следовательно, при отсутствии в векселе оговорки эффективного платежа в иностранной валюте и назначении местом платежа Российской Федерации, вексельный должник-резидент не принимает на себя обязательство уплатить вексельный долг в иностранной валюте. Вексель, выписанный в иностранной валюте на указанных условиях, не создает обязанности платежа иностранной валютой, и в силу Закона не может быть признан валютной ценностью. Поэтому режим валютных операций не распространяется на сделки между резидентами, связанные с такими векселями.

На основании вышеизложенного, арбитражные суды не усматривают нарушения валютного законодательства в случае, если векселедержателем по векселю в иностранной валюте предъявлено требование об оплате векселедателем вексельной суммы в рублях по официальному курсу на день платежа, при условии отсутствия в тексте векселя оговорки эффективного платежа в иностранной валюте.

Таким образом, фактически допускается безлицензионное обращение векселей резидентов, вексельная сумма которых выражена в иностранной валюте, при условии осуществления платежей по ним в рублях.

6. Дорожные чеки

Указанием от 9 апреля 1999 г. № 536-У Банк России разрешил кредитным организациям осуществлять распространение платежных или банковских карт других эмитентов в соответствии с законодательством РФ на основании лицензии на право осуществления банковских операций. То есть, кредитным организациям не требуется получения специального разрешения Банка России на распространение платежных или банковских карт других эмитентов, дорожных чеков, а также чеков и векселей, являющихся неэмиссионными ценными бумагам в соответствии с законодательством РФ.

Порядок ввоза дорожных чеков на территорию РФ определяется Письмом ГТК РФ от 21 декабря 1994 г. № 01-13/14535 “О ввозе дорожных чеков”. Указанный нормативный документ устанавливает, что уполномоченные банки на основании лицензии Банка России на совершение банковских операций в иностранной валюте осуществляют продажу на территории РФ дорожных чеков международных платежных систем (Америкэн Экспресс, Виза, Мастеркард/Томас Кук, Ситикорп), эмитентами которых являются юридические лица - нерезиденты.

Указанные дорожные чеки заказываются уполномоченными банками у членов или агентов соответствующих международных платежных систем за границей и ввозятся в РФ.

Ввоз указанных дорожных чеков (включая чеки без подписи) уполномоченными банками осуществляются без специальных лицензий в общем порядке.

7. Другие ценные бумаги в иностранной валюте

Иные операции с ценными бумагами в иностранной валюте осуществляются резидентами на основании разрешений, выдаваемых Банком России в каждом отдельном случае, если иное не установлено Банком России.

8. Особенности операций уполномоченных банков с ценными бумагами.

Банки обладают значительно большими правами относительно других резидентов.

Банк России Указанием от 27 марта 1998 года № 193-У установил, что уполномоченные банки, имеющие лицензию Банка России на осуществление банковских операций в иностранной валюте, вправе с момента вступления в силу федерального закона «О банках и банковской деятельности» осуществлять следующие операции и сделки в иностранной валюте и с ценными бумагами в иностранной валюте без получения отдельных разрешений (лицензий) на проведение валютных операций, связанных с движением капитала, выдаваемых резидентам на основании Закона:

 Выпуск, покупку, продажу, учет, хранение, доверительное управление и иные операции с ценными бумагами в иностранной валюте, в том числе при осуществлении деятельности в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг в соответствии с нормативными актами Банка России и законодательством Российской Федерации;

 Осуществление платежей в иностранной валюте по операциям с ценными бумагами в иностранной валюте и в рублях.

Иные капитальные операции, не относящиеся в соответствии с банковским законодательством к банковским операциям, осуществляются уполномоченными банками в общем порядке, если иное не установлено Банком России.

Для банков также установлены определенные правила по приобретению акций иностранных кредитных организаций. Такие операции уполномоченные банки могут совершать только после получения разрешения Банка России.

9. Расчеты в рублях с нерезидентами по сделкам с ценными бумагами

Федеральный закон от 29 декабря 1998 г. № 192-ФЗ “О первоочередных мерах в области бюджетной и налоговой политики” внес изменения в понятие «валютная операция». С 31 декабря 1998 года к валютным операциям были отнесены операции, связанные с расчетами между резидентами и нерезидентами в валюте Российской Федерации.

Действующее валютное законодательство РФ не предусматривает подразделение данных операций на текущие и капитальные. Статья 3 Закона устанавливает, что расчеты между резидентами и нерезидентами в рублях осуществляются в порядке, устанавливаемом Банком России.

До настоящего времени особый порядок расчетов в рублях между резидентами и нерезидентами Банком Росси не установлен. В связи с этим следует руководствоваться правилами Инструкции Банка России от 16 июля 1993 года № 16 «О порядке открытия и ведения уполномоченными банками счетов нерезидентов в валюте Российской Федерации» и Инструкции Банка России от 23 марта 1999 г. № 79-И “О специальных счетах нерезидентов типа “С”.

А.С. Селивановский

Прочитавших: 11378

Топ-5 самых читаемых Новостей за последние 30 дней:

Новости

VERBA LEGAL укрепляет практику разрешения споров  [746]

Елена Констандина присоединилась к команде "Рустам Курмаев и Партнеры" и возглавила налоговую практику.  [673]

К «Аронов и Партнеры» присоединился адвокат Игорь Михайлович, специализирующийся на защите по уголовным делам коррупционной и экономической направленности  [652]

«Национальное Экспертное Бюро» в рейтинге крупнейших оценочных компаний RAEX 2024 г.  [629]

Эллина Быкова назначена партнером МКА «Аронов и Партнеры»  [625]